全球滚动:电力设备新能源行业周报(第19周)：碳酸锂价格显著反弹 光伏产业链进入下行通道
电力设备新能源行业周报(第19周)：碳酸锂价格显著反弹光伏产业链进入下行通道
2023-05-14全球滚动:电力设备新能源行业周报(第19周)：碳酸锂价格显著反弹 光伏产业链进入下行通道
投资要点
新能源汽车
【资料图】
（1）本周观点：4 月新能车同比高增，出口数据靓丽。据中汽协，4 月我国新能车产销分别完成64 万辆和63.6 万辆，同比均增长1.1 倍，市场占有率达到29.5%；4 月新能车市场产销大幅增长主要是去年同期低基数效应影响，今年以来新能车产销延续良好态势。出口方面，4 月我国汽车企业出口37.6 万辆，环比增长3.3%，同比增长1.7 倍；其中新能车出口10 万辆，环比增长28.6%，同比增长8.4 倍。
（2）关键数据：据SMM，电池级碳酸锂价格24.20 万元/吨（+34.1%）；氢氧化锂价格22.75 万元/吨（+21.3%）。
光伏
（1）本周观点：光伏产业链进入下行通道，上游价格下降有望驱动出货加速。以142 元/kg 的硅料价格和182 尺寸测算，5 元/片的硅片价格对应的行业平均单瓦净利维持在0.09-0.10 元/W，硅片环节依然是主产业链盈利最强的环节之一；同时，受益于硅片价格大幅下行，电池片企业盈利有望迎来修复。随着硅片价格下降，下游需求有望加速释放，技术、规模、成本、供应链管理领先的各环节龙头有望加速出货。
（2）关键数据：根据TCL 中环硅片最新报价，210/182P 硅片价格分别为6.40/5.00元/片，环比前次报价分别下降15.8%/14.4%。
风电
（1）本周观点：海风出口产业链景气提升，国产供应链优势明确。北海峰会9 个欧洲国家预计2030 年前海风装机容量将达到120GW，2050 年前提高至300GW以上。挪威政府预期2040 年前海风装机容量累计达到40GW；北海输电巨头TenneT 公布了28GW 海上高压直流（HVDC）换流站合同。根据GWEC 预期，中国、印度和拉丁美洲地区的供应链有足够产能可满足需求，而其他地区将需要继续依赖进口风机来应对预期的装机增长。国产风电供应链出口优势逐步明确。
（2）关键数据：2023 年4 月累计招标量6.10GW（不含框架），均为陆上风电。截至本周，4 月陆上风机裸机平均中标单价为1652 元/kw，环比3 月-3.06%；含塔筒平均中标单价为2091 元/kw，环比3 月-1.34%。
电力与储能
（1）本周观点：火储联调、调频调峰联合新模式潜力初现。5 月第一周共有402MW/807MWh 储能项目并网/投运。值得一提的是山东济南的华电莱北独立储能电站项目，该项目采用高压级联液冷磷酸铁锂储能系统，另包含1MW/6MWh铁铬液流储能技术。同时配合已投运的9MW/4.5MWh 储能调频电站。“火+储联合调峰”以及“调峰+调频联合储能”运行模式具备发展潜力。
（2）关键数据：1-3 月，全社会用电量累计20423 亿千瓦时，同比增长5.0%；1-3月份，全国绝对发电量20712 亿千瓦时，同比增长2.4%。
氢能
（1）本周观点：受电车、换电重卡影响，23Q1 氢燃料电池汽车销量下滑。23Q1燃料电池汽车销量688 辆，同比下降6.8%，此外22 年全国燃料电池汽车销量3789 辆，不及22 年初市场预期，示范城市群的头年效应没有显现。燃料电池销量不及预期主要系竞品优势仍明显，纯电动车销量快速增长，换电模式突破纯电动商用车的长途运输问题，冲击氢能重卡市场。
（2）关键数据：2023 年一季度，制氢产能达55 万吨/年，23Q1 制氢项目投建数量已达22 年全年40%。
行情回顾
本周申万电力设备行业上涨1.25%，涨幅位列31 个申万一级行业的第4 位，同期沪深300、创业板指分别下跌1.97%、下跌0.67%。细分板块来看，涨幅较高板块系电池、风电设备、电网设备，周涨跌幅分别为+3.54%、+3.44%、+1.71%。
风险提示
原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。
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